El Rollover (a veces abreviado como "roll") es un componente integral de las operaciones financieras que extiende la fecha de liquidación de una posición abierta en un día de negociación, generalmente en los mercados de divisas, en las materias primas o en los índices, sin recibir físicamente o recibir la entrega de dicho activo en sí. Permite a los operadores mantener posiciones durante la noche sin realizar físicamente entregas/recibir entregas en activos como divisas o materias primas sin realizar físicamente ninguna de las dos.
La Reinversión (Rollover) еn el comercio de las divisas
Cuando se habla de las transacciones en el mercado de las divisas, el "rollover" se refiere a una liquidación extendida de una posición abierta hasta el siguiente día de negociación, generalmente cerrando y reabriendo simultáneamente las operaciones al final de cada día de negociación para evitar la entrega física de las monedas involucradas. A través de mecanismos de negociación de reinversión, como las posiciones de negociación de reinversión, las posiciones de negociación de reinversión pueden permanecer abiertas más allá del cierre del mercado, lo que permite a los operadores ganar o pagar intereses por las posiciones abiertas mantenidas más allá de la hora de cierre.
Cálculo de los intereses de la Reinversión (Rollover)
El interés de reinversión, también conocido como swap o interés nocturno, se refiere al costo o la ganancia asociados con la tenencia de posiciones durante la noche. Los cálculos para el interés de la reinversión consideran las diferencias en las tasas de interés entre las monedas negociadas; al vender monedas de mayor rendimiento que comprarlas, puede incurrir en intereses de reinversión positivos, mientras que, a la inversa, al mantener posiciones en monedas de menor interés, un operador podría incurrir en costos de intereses de reinversión negativos.
La Reinversión (Rollover) en el comercio de las materias primas y en los índices
El rollover no se limita a los mercados de las divisas, sino que también se aplica a los mercados de las materias primas y de los índices. Al mantener contratos de futuros más allá de sus fechas de vencimiento, los operadores a menudo recurren a renovarlos como una estrategia efectiva para evitar la entrega física de un activo subyacente al cerrar estos contratos que vencen y al mismo tiempo abrir otros con fechas de vencimiento posteriores; algo similar sucede con los contratos de comercio de divisas también.
Consideraciones y costos de la reinversión (Rollover)
Es esencial que los operadores comprendan que la reinversión incluye costos y consideraciones que podrían alterar significativamente su estrategia comercial, como las tarifas de los corredores, los diferenciales, los posibles intereses negativos de reinversión, así como las consideraciones de la liquidez del mercado (decisiones/eventos del banco central que influyen sobre las tasas de interés, etc.).
Cabina de la reinversión (Rollover) efectiva
Para una gestión exitosa de la reinversión, los operadores deben estar al tanto de las próximas fechas de reinversión, los diferenciales de las tasas de interés y las condiciones del mercado que podrían influir sobre los costos asociados con la reinversión. Además, es crucial que los operadores evalúen cualquier impacto potencial de la reinversión en la rentabilidad comercial general como parte de las estrategias de gestión de riesgos, teniendo en cuenta estos costos como un componente integral.
El rollover es un aspecto integral de las operaciones financieras que permite a los operadores mantener posiciones durante la noche sin entrega física. Desde los mercados de divisas, las materias primas o los índices, comprender los trabajos de reinversión y sus costos es vital para navegar con éxito cualquier mercado de manera efectiva, al estar informado y administrar de manera eficiente la reinversión, los operadores pueden tomar decisiones más informadas mientras optimizan sus estrategias comerciales.