De vez en cuando, en cada país, existe la necesidad de estimular la economía. Existe una amplia gama de características y herramientas para esto. La introducción de innovaciones, inversiones, recortes de impuestos y muchas otras opciones. Uno de los mecanismos más efectivos es la intervención monetaria.
La intervención monetaria es la intervención en la tasa de cambio en el país, con la meta de cambiar el estado de la moneda nacional y estimular la economía.
¿Cómo se hace la intervención monetaria y por qué?
La intervención monetaria es una herramienta bastante popular para influir en la economía. Como regla general, es el Banco Central quien realiza esta operación, pero a veces es reemplazado por el Ministerio de Finanzas del país. No solo la moneda nacional, sino también las monedas extranjeras, así como las reservas de oro, están sujetas a regulación.
La intervención monetaria se realiza con los siguientes fines:
• La creación de un corredor de precios fijo en el que se mantiene el tipo de cambio de una moneda en particular. Una opción de uso frecuente para países con una tasa de cambio fijo.
• La mantención de un equilibrio entre la oferta y la demanda de las monedas. La intervención monetaria se utiliza para evitar una dinámica excesiva del curso.
• La protección de la economía, de factores negativos en la dinámica de la moneda nacional. Usualmente, se usa si la moneda nacional se encuentra demasiado alta o baja en relación con las monedas extranjeras populares.
• El apoyo de un cierto nivel de liquidez de la moneda, lo que brinda una menor volatilidad en la tasa de cambio.
• La venta de la moneda nacional y la compra de divisas, para reponer la reserva de divisas del país.
El impacto en las tasas de cambio no es particularmente complejo. Los bancos centrales compran divisas o las venden. El resultado de estas operaciones es bastante obvio:
• Compra masiva de monedas extranjeras con un "lanzamiento" simultáneo en el mercado de la moneda nacional. Como resultado, el debilitamiento de la moneda nacional.
• La venta masiva de la moneda extranjera con la compra simultánea de la moneda nacional. Como resultado, el fortalecimiento de la tasas de la moneda nacional como resultado de un fuerte salto en la demanda.
Con respecto a las reservas de divisas, los bancos centrales del país también realizan intervenciones monetarias, vendiéndolas o comprándolas para fines específicos:
• La venta de la reserva en oro, conduce al fortalecimiento de la moneda nacional.
• La compra de la reservas en oro, debilita la moneda nacional.
Como se puede observar, todo depende de cuán positiva o negativamente influya la tasa de cambio de la moneda nacional sobre la economía. A veces, una tasa de cambio, demasiado alta de la moneda nacional, es solo un obstáculo para el desarrollo de la economía, a veces, por el contrario, la tasa es demasiado baja y sería bueno aumentarla.
A veces, para comenzar una intervención monetaria, el Banco Central o un organismo con los poderes necesarios, no actúa por sí solo, sino que da una orden a varios bancos grandes del país para que tomen las medidas necesarias. Luego se selecciona el sitio inmediato para la operación.
Existen varios sitios de estos.
Las intervenciones monetarias pueden llevarse a cabo en:
• El mercado de divisas del país.
• El mercado de valores.
• En la bolsa de divisas.
• En el mercado de los productos básicos.
• En forma de subastas de divisas (con liquidez insuficiente de la tasa de cambio, en el cambio de divisas).
Tipos de intervención monetaria
Existen diferentes tipos de intervención monetaria, que se agrupan de acuerdo a diferentes características.
De acuerdo con las acciones del regulador financiero (como regla, el Banco Central desempeña este papel):
• Verbal CI: de hecho, no es una transacción financiera en absoluto. El regulador financiero solo indica la necesidad de intervención monetaria y esta declaración en sí misma provoca un cierto efecto en la dinámica de las tasas de cambio. Este efecto es válido por tiempo limitado. Si al finalizar no se realizan acciones reales, las tasas volverán a sus indicadores anteriores.
• Real CI (Direct CI): existe una compra o venta real de moneda nacional, que conlleva a cambios en el mercado. Dado que la dirección de la intervención y la hora del inicio se notifican por adelantado, este tipo de regulación monetaria es popular entre los comerciantes que tienen la oportunidad de prepararse y jugar con la dinámica de las tasas de cambio.
• Indirecto CI: similar al anterior, pero la intervención en sí no la lleva a cabo el Banco Central, sino varios bancos grandes, a los que el Banco Central otorga los poderes necesarios. Este tipo de intervención se puede caracterizar por fluctuaciones fuertes e impredecibles en el mercado de divisas, lo que puede generar pánico entre los participantes del mercado. También surgen situaciones peligrosas para los comerciantes que pueden sufrir pérdidas significativas.
Dependiendo de cómo la regulación monetaria influya sobre la base monetaria del país, las intervenciones monetarias se dividen en:
• No estéril CI: al comprar o vender moneda nacional, la base monetaria disminuye o aumenta.
• Estéril CI: al comprar o vender moneda nacional, la base monetaria del país no cambia.
Puede parecer que la intervención monetaria es una operación que ocurre dentro de un país y solo afecta a ese país, pero esto no es así. La regulación monetaria puede ampliarse a varios países participantes. En tales casos, los bancos centrales de diferentes países acuerdan realizar una intervención cambiaria simultánea para lograr el máximo efecto.
Por el número de países participantes, las intervenciones monetarias se dividen en:
• Unilaterales CI: las operaciones de regulación monetaria se producen en un solo país.
• Bilaterales CI: participan los bancos centrales de los dos países. Son típicos para una situación en la que un país quiere elevar la tasa de cambio de su moneda nacional y el segundo, por el contrario, reducirlo.
• Multilaterales CI: participan bancos centrales de varios países. Se considera una intervención monetaria con un resultado más fuerte. Por lo general, este tipo de operación se utiliza cuando varios países desean cambiar las tasas de la moneda nacional, en un país afectado por la crisis económica.
Como se puede ver, existen muchas situaciones diferentes para realizar una intervención monetaria. Dichas operaciones cambian significativamente la situación en el mercado de divisas, lo que significa que brindan a los comerciantes oportunidades adicionales para ganar dinero, especulando con las tasas de cambio. Por supuesto, esto crea ciertos riesgos, pero como ustedes saben, todo depende de la experiencia del comerciante y su deseo.
